Analyse des marchés boursiers cours et volatilité

Retrouvez chaque semaine nos anticipations sur l’évolution des prix et de la volatilité des marchés obligataires, devises et indices actions.

Traduction
Mis en ligne : 13/06/2021 - 23:40 GMT
Résumé de la semaine à venir

Nous devrions voir :

Un marché obligataire US aplatissant sa courbe avec une baisse des taux longs et une très légère "reprise" de ses taux courts. Le pic de volatilité (proportionnel au niveau actuel de volatilité ) attendu sur le GC ne devrait pas changer fondamentalement l'environnement des maturités courtes qui restent embourbés depuis 4 mois dans un contexte de faible volatilité.
Il est à noter que le GC demeure à l’écart de la zone négative en dépit d'une hausse constante des volumes présentés au titre du RPP.
Le redressement relatif des taux courts couplé à la baisse des taux longs et surtout le maintien du GC hors de la zone négative nous avertit-elle de futures mesures pour soulager le marché de cet excès de liquidité ou est-ce simplement la conséquence d'un manque de collatérale court provoquant une migration vers des maturités plus longues ?
A suivre...

Les marchés obligataires européens avec des taux longs en baisse et des taux courts stables, à l’exception de ceux en Italie et en Espagne qui restent baissiers.
A noter, une courbe Française stabilisant sa prime de risque face à l'Allemande.

Une parité EURUSD de plus en plus fragile.

Des indices boursiers à l'image de la semaine dernière.

NOTE : Dimanche prochain, la rubrique Analyse hebdomadaire ne sera pas mise en ligne dimanche mais lundi vers 13 h.

decoTaux 10 ans US à 1.453

Taux 10 ans USA

Pression Acheteur Pression Vendeur

Tendance de fond : Reprise technique

La pression acheteuse prédominante décline en accélérant sa vitesse, la pression vendeuse diminue lentement.

Pour cette semaine, le 10 ans US devrait continuer de glisser pour se poser sur sa zone support 1.405 / 1.390. Ses mouvements haussiers devraient être limités à sa résistance de 1.506.

Résistances 1.458 1.475 1.488 1.506 1.518 1.537 1.543 1.553 1.561 1.578 1.596
Supports 1.441 1.429 1.419 1.405 1.390 1.381 1.367 1.347 1.336 1.327 1.301
Points AB 1.260 1.310 1.367 1.460 1.561 1.660 1.775 1.815
Volatilité HV * 21 J. 252 J. VLT
Range moyen * Jour 0.057 Hebdo. 0.122
Range hebdo. max. * 1.331 1.575

* Anticipé

TABLEAU de BORD
T-Bill 3M Pression Points AB -0.010 0.000 0.010 0.019 0.030 0.041 0.050 0.060
Spread 10Y/3M Pression FRA-OIS $ Pression
Marché obligataire US

decoTaux 10 ans Allemand à - 0.270

Taux 10 ans Allemand

Pression Acheteur Pression Vendeur

Tendance de fond : Reprise technique

La pression acheteuse décline à une vitesse régulière, la pression vendeuse prédominante progresse lentement.

Pour cette semaine, le 10 ans Allemand devrait continuer son mouvement de baisse pour se poser sur son support à -0.305. Ses mouvements haussiers devraient être limités à sa résistance de -0.218.

Résistances -0.256 -0.243 -0.230 -0.218 -0.203 -0.188 -0.177 -0.169 -0.160
Supports -0.270 -0.279 -0.287 -0.305 -0.329 -0.337 -0.350 -0.370 -0.380
Points AB -0.377 -0.276 -0.235 -0.176 -0.076 0.114 0.124
Volatilité HV * 21 J. 252 J. VLT
Range moyen * Jour 0.038 Hebdo. 0.092
Range hebdo. max. * -0.362 -0.178

* Anticipé

decoTaux 10 ans Français à 0.092

Taux 10 ans Français

Pression Acheteur Pression Vendeur

Tendance de fond : Reprise technique

La pression acheteuse décline à une vitesse constante, la pression vendeuse prédominante progresse lentement.

Pour cette semaine, le 10 ans Français devrait poursuivre son mouvement de baisse pour se stabiliser autour de son support à 0.033. Ses mouvements haussiers devraient être limités à sa résistance de 0.134.

Résistances 0.094 0.102 0.117 0.134 0.150 0.164 0.178 0.203 0.222
Supports 0.084 0.072 0.064 0.046 0.033 0.011 -0.001 -0.024 -0.044
Points AB -0.075 0.024 0.063 0.074 0.124 0.158 0.166 0.216
Volatilité HV * 21 J. 252 J. VLT
Range moyen * Jour 0.041 Hebdo. 0.098
Range hebdo. max. * -0.006 0.190

* Anticipé

decoEURUSD à 1.2104

Euro vs Dollar

Pression Acheteur Pression Vendeur

Tendance de fond : Consolidation

La pression acheteuse stagne, la pression vendeuse prédominante progresse à une vitesse régulière.

Pour cette semaine, la monnaie unique devrait venir tester son support à 1.2057 pour trouver un plancher sur la zone de 1.2012 / 1.2001. Ses mouvements haussiers devraient être limités à sa zone de résistance de 1.2157 / 1.2165.

Résistances 1.2109 1.2126 1.2142 1.2157 1.2165 1.2187 1.2195 1.2202 1.2224 1.2243
Supports 1.2091 1.2081 1.2070 1.2057 1.2040 1.2026 1.2012 1.2001 1.1981 1.1964
Volatilité HV * 21 J. 252 J. VLT
Range moyen * Jour 0.0061 Hebdo. 0.0151
Range hebdo. max. * 1.1953 1.2255
Détails EURUSD

* Anticipé

decoSP500 à 4247

SP500

Pression Acheteur Pression Vendeur

Tendance de fond : Haussière

La pression acheteuse prédominante stagne, la pression vendeuse décline en accélérant sa vitesse.

Pour cette semaine, l'indice devrait casser son niveau de résistance à 4249 pour établir un nouveau plus haut. Ses mouvements baissiers devraient être limités à sa zone support 4191 / 4187.

Résistances 4249
4253 *
4261 *
4275 *
Supports 4238 4218 4203 4194 4191 4178 4164 4123 4098 4086
Volatilité HV * 21 J. 252 J. VLT
Range moyen * Jour 30 Pts Hebdo. 78 Pts
Range hebdo. max. * 4169 4325
Détails SP500

* Anticipé

VOLATILITE IMPLICITE OPTIONS SPX

Comme toutes les semaines, les opérations liées au thêta du weekend devraient exercer sur la volatilité implicite une pression à la hausse le lundi et à la baisse le vendredi.

Cette semaine, la volatilité (SPY, SPX) a baissé sur les maturités 30 jours et 90 jours. Les spreads à parités put/Call sont restés stables (SPY) sur les maturités 30 et 90 jours et ont diminué (SPX) sur 90 J avec une baisse plus importante des puts.

La fin de semaine devrait être marquée par les échéances d'options et la recherche d'un cours de compensation, un pic de volatilité se rapproche sur le SP500 mais nous attendrons la fin de l'échéance.

VIX INDEX à 15.65
Pression
VIX HV
Rates option

UST Court

VIX

HV SP500 / HV UST - Weekly

VIX

HV SP500 / HV UST - Daily