Mis en ligne : 20/09/2020 - 18:10 GMT
Résumé de la semaine à venir
Nous devrions voir
Un marché obligataire US avec une légère tension haussière sur le rendement du 10 ans et inversement sur le 3 mois. Cette hausse de la courbe par la partie courte serait elle dû à un enchevêtrement d’événements comme un assèchement de T-Bill par la FED auxquels s'ajouteraient des ventes de maturités longues en réponse à un problème de besoin en dollars ?
Si oui : la maison US est très mal tenue !
Un marché obligataire Européen avec des courbes continuant à s'écraser mais dépendant de l'évolution du Covid 19 et de ses conséquences économiques. Les spreads de taux vs l'Allemagne des pays les plus touchés évolueront en fonction de la croissance de la pandémie et des mesures de confinement.
En Italie les 20 et 21 septembre, les résultats des élections régionales partielles et du référendum sur la réforme constitutionnelle pourraient être la cause d'une hausse de la volatilité sur l'ensemble de l'obligataire Européen et de sa monnaie.
Un Euro dont la rémunération est en chute libre, prenant ses bénéfices contre le dollar.
Des indices actions baissiers.
Taux 10 ans US à 0.701
Pression Acheteur Pression Vendeur
Tendance de fond : Reprise technique
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La pression acheteuse prédominante progresse par à-coup, la pression vendeuse augmente lentement.
Pour cette semaine, le 10 ans US devrait continuer à évoluer dans un range 0.745 / 0.623 avec un axe à 0.680.
* Anticipé
Taux 10 ans Allemand à - 0.483
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La pression acheteuse et la pression vendeuse prédominante déclinent lentement.
Pour cette semaine, le 10 ans Allemand ne devrait pas sortir de son range -0.512 voire -0.526 / -0.371 avec un axe inchangé à -0.465.
* Anticipé
Taux 10 ans Français à - 0.220
Pression Acheteur Pression Vendeur
Tendance de fond : Baissière
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La pression acheteuse et la pression vendeuse prédominante déclinent à une vitesse régulière.
Pour cette semaine, le 10 ans Français ne devrait pas casser son support -0.247 pour continuer à évoluer dans le bas du range -0.247 / -0.114 avec un axe à -0.158.
* Anticipé
Taux 10 ans Monde
Spreads taux 10 ans EU
Pres. Achat Pres. Vente
Taux 10 ans Italie
Pres. Achat Pres. Vente
Taux 10 ans Espagne
Pres. Achat Pres. Vente
Taux 10 ans Japon
Pres. Achat Pres. Vente
Taux 10 ans Chine
Pres. Achat Pres. Vente
Taux 10 ans Angleterre
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EURUSD à 1.1840
Pression Acheteur Pression Vendeur
Tendance de fond : Haussière
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La pression acheteuse prédominante progresse à une vitesse irrégulière, la pression vendeuse augmente en accélérant sa vitesse.
Pour cette semaine, la monnaie unique devrait venir tester son niveau support 1.1717 / 1.1691. Ses mouvements haussiers devraient être limités à sa résistance 1.1917.
* Anticipé
Devises Monde
EUR
USD
CNY
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Indice SP500 à 3319
Pression Acheteur Pression Vendeur
Tendance de fond : Haussière
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La pression acheteuse prédominante entame un mouvement baissier, la pression vendeuse progresse à une vitesse régulière.
Cette semaine, l'indice devrait venir sur sa zone support 3227 / 3214. Ses mouvements haussiers devraient être limités à sa résistance 3378.
| Résistances | 3321 | 3337 | 3347 | 3378 | 3393 | 3416 | 3430 | 3478 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Supports | 3298 | 3278 | 3251 | 3227 | 3214 | 3198 | 3182 | 3154 | |
| Volatilité HV * | 21 J. | 252 J. | |||||||
| Range moy. * | Jour | 53 Pts | Hebdo. | 136 Pts | |||||
| Range hebdo. max. * | 3183 | 3455 | |||||||
* Anticipé
Volatilité implicite options SPX & SPY
Comme toutes les semaines, les opérations liées au thêta du weekend devraient exercer sur la volatilité implicite une pression à la hausse le lundi et à la baisse le vendredi.
Cette semaine, la volatilité implicite (SPX) a très légèrement baissé sur toutes les maturités. Les spreads put / call (SPX) sont restés stables sur 30 jours et 90 jours.
Pour cette semaine, cette période irrationnelle et le niveau encore élevé de nos indicateurs de volatilités ne nous incitent pas à travailler le véga même avec l'achat d'un papillon.
En attendant une clarification de la situation générale, nous continuerons à préférer le delta avec des synthétiques sur les échéances courtes.
VIX Index à 25.83
| Tendance * | Obj. * | 22/24 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résistances | 26.32 | 28.80 | 29.28 | 33.78 | 36.20 | 38.28 | 40.10 | |
| Supports | 24.78 | 23.01 | 22.87 | 20.28 | 19.74 | 18.56 | 17.92 | |
* Anticipé
Indice CAC40 à 4978
Pression Acheteur Pression Vendeur
Tendance de fond : Haussière
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La pression d'achat débute un mouvement de baisse, la pression vendeuse prédominante décline lentement.
Pour cette semaine, l'indice devrait se diriger vers la partie bas basse de son range en testant sa zone support 4871 / 4865. Ses mouvements haussiers devraient être limités à sa résistance 5041.
| Résistances | 4982 | 4993 | 5034 | 5041 | 5070 | 5093 | 5106 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Supports | 4969 | 4929 | 4893 | 4871 | 4835 | 4806 | 4761 | ||
| Volatilité HV * | 21 J. | 252 J. | |||||||
| Range moy. * | Jour | 64 Pts | Hebdo. | 166 Pts | |||||
| Range hebdo. max. * | 4812 | 5144 | |||||||
* Anticipé
Indices actions Monde
Dow Jones / Nasdaq / TSX
Eurostoxx 50 / Dax / Footsie
Nikkei / Hang Seng