Analyse des marchés financiers

Retrouvez chaque semaine nos analyses sur l'évolution des cours et volatilités historiques ou implicites pour les marchés obligataires, de devises et d'indices actions.

Mis en ligne : 26/07/2020 - 18:30 GMT

EDITO : Afin de mieux comprendre les enjeux du plan de relance européen, nous vous proposons une perspective de ce que pourrait devenir un marché de l'eurobond (€) vs l'UST. Cette analyse est disponible sur tweeter dans ce thread.

Résumé de la semaine à venir

Nous devrions voir sur les principaux marchés obligataires Européens prendre leurs bénéfices.

Un marché obligataire US à la croisée des chemins. Une baisse supplémentaire des rendements longs pourrait fortement accélérer un aplatissement de la courbe de taux.... si la FED le permet !
Au vu de l'actualité, un retour en force du Covid19 ferait chuter les prix du pétrole et pourrait créer des tensions sur le marché de l'eurodollar ($), à suivre...

Une parité EURUSD consolidant son mouvement.

Des indices actions dans l'actualité du Covid19 et un marché US attendant les reserves du TGA.

NOTE : Comme nous l’annoncions la semaine dernière, pendant le mois d'aout nous arrêtons la publication quotidienne des "systèmes" et des analyses hebdomadaires, seul le PEA continuera à être surveillé. La reprise se fera avec l'analyse du 30/08.

decoTaux 10 ans US à 0.591

Taux 10 ans USA

Pression Acheteur Pression Vendeur

Tendance de fond : Baissière

L'analyse de la tendance long terme est disponible uniquement sur abonnement.
Pour tout complément d'information, rendez-vous sur notre page offres de services

La pression acheteuse décline a une vitesse constante, la pression vendeuse prédominante décline lentement.

Pour cette semaine, le 10 ans US devrait continuer à glisser pour tester sa zone support 0.573 / 0.561. Ses mouvements haussiers devraient être limités à sa résistance 0.670.

Pour ce produit suivez sa tendance avec le système S.T.A. Sur abonnement
Résistances 0.595 0.606 0.652 0.663 0.670 0.708 0.773
Supports 0.573 0.561 0.543 0.490 0.469 0.420 0.398
Points AB 0.520 0.570 0.580 0.600 0.630 0.670
Volatilité HV * 21 J. 252 J.
Range moy. * Jour 0.040 Hebdo. 0.101
Range hebdo. max. * 0.490 0.692
Spread 10Y/3M Pression R / S 0.391 0.440 0.459 0.471 0.518
T-Bill 3M Pression Range * 0.094 0.142
Points AB T-B 3M 0.090 0.103 0.117 0.125
FRA-OIS Niv. 0.16 Pres. Niv. 0.12 0.18
TED Niv. 0.13 Pres. Niv. 0.11 0.14

* Anticipé


decoTaux 10 ans Allemand à - 0.446

Taux 10 ans Allemagne

Pression Acheteur Pression Vendeur

Tendance de fond : Reprise technique

L'analyse de la tendance long terme est disponible uniquement sur abonnement.
Pour tout complément d'information, rendez-vous sur notre page offres de services

La pression acheteuse prédominante et la pression vendeuse stagnent.

Pour cette semaine, le 10 ans Allemand devrait continuer à tourner autour d'un axe à -0.427 avec un point haut à -0.387 et un point bas à -0.510.

Pour ce produit suivez sa tendance avec le système S.T.A. Sur abonnement
Résistances - 0.439 - 0.421 - 0.408 - 0.387 - 0.360 - 0.321 - 0.308
Supports - 0.446 - 0.479 - 0.502 - 0.510 - 0.526 - 0.535 - 0.608
Points AB - 0.562 - 0.515 - 0.487 - 0.465 - 0.443 - 0.415 - 0.366
Volatilité HV * 21 J. 252 J.
Range moy. * Jour 0.051 Hebdo. 0.099
Range hebdo. max. * - 0.545 - 0.347
Spread US vs GER Pres. Niv. 0.954 1.008 1.043 1.087
Spread ITA vs GER Pres. Niv. 1.390 1.472 1.559 1.611

* Anticipé


decoTaux 10 ans Français à - 0.140

Taux 10 ans Français

Pression Acheteur Pression Vendeur

Tendance de fond : Baissière

L'analyse de la tendance long terme est disponible uniquement sur abonnement.
Pour tout complément d'information, rendez-vous sur notre page offres de services

La pression acheteuse et la pression vendeuse prédominante stagnent.

Pour cette semaine, le 10 ans Français devrait revenir sous sa résistance -0.107 voire -0.075 pour évoluer autour de -0.121. Ses mouvements baissiers devraient être limités à son support -0.165.

Pour ce produit suivez sa tendance avec le système S.T.A. Sur abonnement
Résistances - 0.121 - 0.107 - 0.075 - 0.046 - 0.037 - 0.001 0.016
Supports - 0.144 - 0.165 - 0.178 - 0.185 - 0.216 - 0.246 - 0.276
Points AB - 0.245 - 0.164 - 0.145 - 0.125 - 0.082 - 0.065 - 0.045
Volatilité HV * 21 J. 252 J.
Range moy. * Jour 0.048 Hebdo. 0.108
Range hebdo. max. * - 0.248 - 0.032
Spread FR vs GER Pres. Niv. 0.280 0.323 0.357

* Anticipé


decoTaux 10 ans Monde

Spreads taux 10 ans EU

Spreads taux 10 ans EU

Taux 10 ans Italie

Pres. Achat Pres. Vente

Taux 10 ans Italie

Taux 10 ans Espagne

Pres. Achat Pres. Vente

Taux 10 ans Espagne

Taux 10 ans Japon

Pres. Achat Pres. Vente

Taux 10 ans Japon

Taux 10 ans Chine

Pres. Achat Pres. Vente

Taux 10 ans Chine

Taux 10 ans Angleterre

Pres. Achat Pres. Vente

Taux 10 ans Angleterre

Pour ces produits suivez la tendance avec le système S.T.A. Sur abonnement


decoEURUSD à 1.1655

EURUSD

Pression Acheteur Pression Vendeur

Tendance de fond : Haussière

L'analyse de la tendance long terme est disponible uniquement sur abonnement.
Pour tout complément d'information, rendez-vous sur notre page offres de services

La pression acheteuse prédominante et la pression vendeuse déclinent à une vitesse régulière.

Pour cette semaine, la monnaie unique devrait continuer son mouvement de hausse jusqu'à sa résistance de 1.1737. Ses mouvements baissiers devraient être limités à sa zone support 1.1583 / 1.1572.

Pour ce produit suivez sa tendance avec le système S.T.A. Disponible
Résistances 1.1681 1.1711 1.1737 1.1750 1.1776 1.1817 1.1830 1.1853
Supports 1.1637 1.1623 1.1592 1.1583 1.1572 1.1541 1.1522 1.1508
Volatilité HV * 21 J. 252 J.
Range moy. * Jour 0.0086 Hebdo. 0.0203
Range hebdo. max. * 1.1452 1.1858

* Anticipé


decoDevises Monde

Euro

EUR

Dollar

USD

Yuan

CNY

Pour ces produits suivez la tendance avec le système S.T.A. Sur abonnement


decoIndice SP500 à 3215

Indice SP500

Pression Acheteur Pression Vendeur

Tendance de fond : Haussière

L'analyse de la tendance long terme est disponible uniquement sur abonnement.
Pour tout complément d'information, rendez-vous sur notre page offres de services

La pression acheteuse prédominante et la pression vendeuse reprennent leurs progressions.

Cette semaine, l'indice devrait casser son support à 3201 pour venir au niveau de sa zone support 3166 / 3154 voire 3130. Ses mouvements haussiers devraient être limités à sa résistance 3279.

Pour ce produit suivez sa tendance avec le système S.T.A. Disponible
Résistances 3227 3247 3258 3266 3279 3298 3321 3337
Supports 3201 3178 3166 3154 3130 3112 3102 3096
Volatilité HV * 21 J. 252 J.
Range moy. * Jour 49 Pts Hebdo. 92 Pts
Range hebdo. max. * 3123 3307

* Anticipé

Volatilité implicite options SPX & SPY

Comme toutes les semaines, les opérations liées au thêta du weekend devraient exercer sur la volatilité implicite une pression à la hausse le lundi et à la baisse le vendredi.

Cette semaine, la volatilité (SPY, SPX) est resté flat sur les maturités 30 jours et 90 jours. La partie courte de la courbe de taux étant restée flat, le ratio put vs call (SPX) est aussi resté flat sur 30 jours et 90 jours, il s'est très légèrement détendu (SPY) avec une "nano hausse" des calls sur 90 J.
Petit conseil avant de partir : Sur le SP500, nos propres indicateurs de volatilité sont en baisses mais restent à des niveaux élevés, cette configuration va donner des pics de volatilité accompagnés de gaps. Une position générale en gamma négative, pourrait vite devenir un casse-tête.
Pour cette semaine, sans nouvelles du Covid19, oubliez les options travaillez avec les futures. Cadeau : Un potentiel aplatissement de la partie longue de la courbe de taux pourrait être travaillé avec un petit put ou put spread sur une bancaire ayant comme revenu principal l'activité de banque de dépôt. Bonnes vacances.

Indice VIX at 25.84
Tendance * Obj. * 24/23
Résistances 27.78 28.80 30.92 32.96 35.65 36.88 38.55
Supports 24.81 23.56 23.18 21.36 20.20 19.76 17.14

* Anticipé


decoIndice CAC40 à 4956

Indice CAC40

Pression Acheteur Pression Vendeur

Tendance de fond : Haussière

L'analyse de la tendance long terme est disponible uniquement sur abonnement.
Pour tout complément d'information, rendez-vous sur notre page offres de services

La pression d'achat prédominante progresse lentement, la pression vendeuse décline lentement.

Pour cette semaine, l'indice devrait revenir sur son support à 4871 pour évoluer autour. Ses mouvements haussiers devraient être limités à sa résistance 5106.

Pour ce produit suivez sa tendance avec le système S.T.A. Disponible
Résistances 4993 5028 5039 5078 5093 5106 5122 5152
Supports 4954 4924 4893 4871 4833 4806 4761 4723
Volatilité HV * 21 J. 252 J.
Range moy. * Jour 69 Pts Hebdo. 179 Pts
Range hebdo. max. * 4777 5135

* Anticipé


decoIndices actions Monde

Indices U.S

Dow Jones / Nasdaq / TSX

Indice EU

Eurostoxx 50 / Dax / Footsie

Indices Asie

Nikkei / Hang Seng

Pour ces indices suivez la tendance avec le système S.T.A. Sur abonnement
En poursuivant votre navigation sur ce site, vous acceptez l’utilisation de Cookies dans le but de réaliser des statistiques de visites. En savoir plus