Analyse des marchés boursiers cours et volatilité

Retrouvez chaque semaine nos analyses et anticipations sur l’évolution des bourses mondiales, cours et volatilité des marchés obligataires, devises et indices actions.

Traduction
Mis en ligne : 27/06/2022 - 11:55 GMT
Mémento
US Marché obligataire Américain
Un marché obligataire américain avec des taux légèrement inférieurs. Ce mouvement baissier a été plus prononcé avec les taux des maturités intermédiaires (bonus pour le 5 ans) sans modifier fondamentalement l’apparence générale de la courbe et une volatilité globale qui se stabilise à un niveau très élevé.
EUMarché obligataire Européen
Un marché obligataire européen dans un environnement de très forte volatilité qui ne cesse de croître, notamment avec les marchés GER et FR. Comme pour les US, la baisse des rendements n’a pas fondamentalement modifié les courbes ITA, GER et FR malgré une baisse plus rapide des rendements 2 ans et dans une moindre mesure 5 ans. Les échéances à 2 ans, qui restent les plus volatiles, ont diminué en raison de l’anticipation d’une baisse de l’inflation, mais comme nous pouvons le lire dans la presse mondiale, le principal problème de l’augmentation des prix est toujours dû à celui de l’énergie. Les 2 ans vont donc rester très volatils et encore plus en Europe où la crainte d’un "black out" pour cet hiver grandit de plus en plus surtout en Allemagne.
Les rendements à 10 ans par rapport au GER sont restés temporairement stables, seuls les spreads par rapport à l’ITA ont continué d’augmenter modérément.
EURUSDParité EURUSD

Nous n’avons pas mis de scénario pour la parité EURUSD car elle est artificiellement soutenue par la BCE aidée par la FED qui fournit les dollars, dans l’environnement actuel si le soutien s’arrête, ce sera la gifle ! Il faudra attendre la hausse potentielle des taux en juillet par la BCE et la FED pour y voir un peu plus clair, en attendant la parité devrait évoluer en range avec un axe à 1.0567. La FED a émis une nouvelle ligne de swap en dollars pour la BCE venant à échéance jeudi.

WorldIndices Actions

Des indices boursiers toujours dans une spirale baissière et encore loin de leurs points bas.

NOTE : Comme chaque année, nous faisons une pause en juillet et août, ce billet est le dernier avant septembre. Pour cette dernière, nous avons fait des anticipations sur une échelle de temps plus large, en excluant les supports et les résistances intermédiaires.
Les rubriques systèmes et eurodollar seront mises a jours jusqu'au 01/07/22, les rubriques taux, forex et indices seront mises a jours jusqu'au 13/07/2022 Nous espérons vous retrouver début septembre avec peut-être quelques nouveautés.
Cette semaine, nous allons procéder à quelques modifications sur notre site internet, il est possible qu'il soit indisponible pendant quelques heures.

decoTaux 10 ans US à 3.136

Taux 10 ans USA

Pression Acheteur Pression Vendeur

Tendance de fond : Haussière

La pression d’achat prédominante et la pression de vente diminuent à une vitesse réduite.

Pour les semaines à venir, le 10 ans US devrait venir sur son niveau support 2.859 / 2.817 pour repartir vers sa résistance 3.791.

Résistances 3.137 3.220 3.248 3.280 3.290 3.315 3.336 3.433 3.453 3.532 3.560 3.570 3.619 3.650 3.740 3.780 3.791 3.890 3.901 3.948 3.960 3.990
Supports 3.115 3.082 3.070 3.037 3.072 3.064 3.035 2.996 2.929 2.859 2.817 2.791 2.747 2.736 2.707 2.642 2.510 2.499 3.421 2.384 2.368 2.339
Volatilité HV * 21 J. 252 J. VLT
Range moyen * Jour 0.099 Hebdo. 0.281
Range hebdo. max. * 2.855 3.417

* Anticipé

decoTaux 10 ans Allemand à 1.446

Taux 10 ans Allemand

Pression Acheteur Pression Vendeur

Tendance de fond : Haussière

La pression d’achat prédominante stagne, la pression de vente diminue à un rythme régulier.

Pour les semaines à venir, le 10 ans allemand devrait venir sur son niveau support 1.225 / 1.200 pour repartir vers son niveau de résistance 2.089 / 2.174.

Résistances 1.475 1.486 1.492 1.520 1.558 1.567 1.571 1.636 1.726 1.791 1.898 1.974 2.030 2.037 2.089 2.174 2.185 2.268
Supports 1.427 1.414 1.268 1.243 1.211 1.200 1.193 1.184 1.127 1.113 1.091 1.064 1.015 0.971 0.960 0.924 0.884 0.868
Volatilité HV * 21 J. 252 J. VLT
Range moyen * Jour 0.143 Hebdo. 0.302
Range hebdo. max. * 1.144 1.748

* Anticipé

  • SPREAD BOND vs BUND 10YPression CHARTS

decoTaux 10 ans Français à 1.971

Taux 10 ans Français

Pression Acheteur Pression Vendeur

Tendance de fond : Haussière

La pression acheteuse prédominante stagne, la pression vendeuse diminue en ralentissant fortement sa vitesse.

Pour les semaines à venir, le 10 ans Français devrait venir sur son support 1.715 pour repartir vers son niveau de résistance 2.601 / 2.613.

Résistances 2.002 2.023 2.052 2.071 2.210 2.316 2.425 2.447 2.501 2.527 2.541 2.553 2.601 2.613 2.653 2.736 2.773
Supports 1.919 1.865 1.788 1.733 1.715 1.693 1.648 1.620 1.585 1.572 1.553 1.507 1.499 1.469 1.458 1.407 1.354
Volatilité HV * 21 J. 252 J. VLT
Range moyen * Jour 0.130 Hebdo. 0.316
Range hebdo. max. * 1.655 2.287

* Anticipé

  • SPREAD OAT vs BUND 10YPression CHARTS

decoEURUSD à 1.0551

Euro vs Dollar

Pression Acheteur Pression Vendeur

Tendance de fond : Baissière

La pression d’achat et la pression de vente prédominante stagnent.

Résistances 1.0567 1.0615 1.0637 1.0759 1.0791 1.0796 1.0880 1.0892 1.0900 1.0949 1.1008 1.1035
Supports 1.0495 1.0483 1.0467 1.0424 1.0414 1.0406 1.0377 1.0348 1.0341 1.0276 1.0178
Volatilité HV * 21 J. 252 J. VLT
Range moyen * Jour 0.0107 Hebdo. 0.0149
Range hebdo. max. * 1.0402 1.0700
* Anticipé

decoSP500 à 3911

SP500

Pression Acheteur Pression Vendeur

Tendance de fond : Consolidation

La pression d’achat diminue à une vitesse réduite, la pression de vente prédominante décline à une vitesse régulière.

Pour les semaines à venir, l’indice devrait de diriger vers son niveau de résistance 4056 / 4086 pour repartir vers son objectif à 3500.

Résistances 3954 3980 4015 4056 4086 4105 4161 4173 4184 4194 4222 4238
Supports 3826 3779 3726 3712 3693 3654 3645 3610 3588 3569 3535
Volatilité HV * 21 J. 252 J. VLT
Range moyen * Jour 80 Pts Hebdo. 194 Pts
Range hebdo. max. * 3717 4105
* Anticipé
VOLATILITE IMPLICITE OPTIONS SP500

Variation de la volatilité centrée sur 1 semaine

SPX 15/07/2022 19/08/2022 SP P/C
IV 23.93 (-3.47) 24.27 (-2.73)
CALL 23.13 (-4.63) 24.11 (-3.39)
PUT 23.73 (-2.31) 24.42 (-2.07)
SP P/C + 1.60 (+2.31) + 0.31 (+1.33)
SPY 15/07/2022 19/08/2022 SP P/C
IV 24.41 (-3.81) 24.53 (-2.99)
CALL 23.33 (-5.78) 24.64 (-4.21)
PUT 25.49 (-1.83) 24.42 (-1.78)
SP P/C + 2.16 (+3.95) - 0.22 (+2.43)

La reprise de l’indice actions et la baisse de la volatilité sur les obligations courtes devraient favoriser un retour de volatilité (IV), cette phase pourrait être utilisée pour acheter de petit put out SPY à 90 jours.

VIX INDEX à 27.23
  • Pression
  • VIX - HV
VIX HV SP500 & UST Weekly - Indicateurs AB
VIX HV SP500 & UST Daily - Indicateurs AB